Emitir títulos de deuda en el mercado de capitales brasileño es ya una práctica habitual para las empresas agrícolas. Pero no siempre fue así. A principios de la década de 2010, incluso las mayores empresas del sector tenían restringido el acceso a esta financiación.
En este contexto, fuimos contratados por ACP Bioenergía en 2013 para actuar como su asesor financiero en su primera emisión de CRA. Una CRA es un título de renta fija respaldado por derechos de cobro, y esta operación contribuyó a abrir los mercados de capital de deuda a los productores agrícolas. Tuvo tanto éxito que CZ ha seguido actuando como asesor financiero de ACP para nuevas emisiones en 2021 y 2022, y en operaciones de fusiones y adquisiciones. Seguimos asesorando a la empresa en transacciones estratégicas.
Planteamiento de CZ
Utilizamos nuestra amplia experiencia interna en financiación empresarial para la captación de deuda:
- Evaluación detallada del crédito y estructuración de la operación para crear un memorando informativo;
- Acceso exclusivo a fondos y bancos mundiales y locales dispuestos a proporcionar financiación;
- Explicación del crédito del cliente;
- Negociación de los términos y condiciones de la emisión para satisfacer mejor los intereses de nuestro cliente;
- Aportar la experiencia de CZ en la industria azucarera y bioenergética para añadir valor en los programas itinerantes de inversores;
- Coordinación de la diligencia debida, negociación de los documentos finales y desembolso.
Solución de CZ
En más de 10 años de asociación, CZ ha asesorado a ACP en 3 emisiones de CRA, en 2013 (BRL 40.5 millones), 2021 (BRL 68 millones) y 2022 (BRL 150 millones). Estas emisiones se distribuyeron con éxito en los mercados de capitales locales con rendimientos competitivos, estructura de garantía y vencimiento.
Encuentre a continuación la cobertura mediática de la operación (Valor Económico)
https://valor.globo.com/financas/noticia/2013/02/07/bb-vende-recebiveis-de-agronegocio.ghtml
https://www.canaonline.com.br/conteudo/acp-bioenergia-emite-novos-certificados.html
Client quote…»ACP y CZ llevan más de una década colaborando en los más variados tipos de operaciones de estructura de capital… El equipo de finanzas corporativas de CZ fue fundamental para el éxito de las operaciones estratégicas concluidas por ACP en los últimos años y lo seguirá siendo en los próximos.»
Alexandre Cândido, Director Ejecutivo, ACP
Perspectivas
El acceso a estructuras de financiación competitivas en los mercados de capitales brasileños ayudó a ACP a ejecutar su plan de expansión para pasar de un único centro de producción de ~500.000 toneladas de caña por cosecha en el estado de São Paulo en 2013 a alcanzar 7 centros de producción en 5 estados brasileños produciendo 2.3 millones de toneladas de caña de azúcar, 0.6 millones de sacos de soja y 0.3 millones de sacos de maíz en 2022.
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