Las fusiones y adquisiciones (M&A) son instrumentos fundamentales de la estrategia empresarial. Las organizaciones se fusionan con otras empresas o las adquieren para alcanzar una serie de objetivos: expandirse, diversificarse, lograr economías de escala y sinergias de costes, mitigar riesgos, acceder al talento, mejorar los resultados financieros, crear valor para los accionistas y muchos otros.
Asesoramos a ACP Bioenergía en dos momentos únicos de su historia corporativa. El primero fue la venta de una participación minoritaria en Conquista do Pontal Mill («UCP») a Atvos (anteriormente ETH Bioenergía), actualmente uno de los tres mayores grupos de procesamiento de caña de azúcar de Brasil. La segunda fue una inyección de capital en ACP por parte de Dimitrios Markakis.
Solución de CZ
Venta de participaciones minoritarias en UCP
A principios de 2006, la familia Cândido de Paula comenzó a desarrollar un ingenio azucarero y energético, el Ingenio Conquista do Pontal («UCP»). En noviembre del mismo año, ETH Bioenergía (hoy Atvos) adquirió el 80% de UCP de la familia Cândido de Paula. Con la adquisición por parte de ETH Bioenergía, el proyecto UCP comenzó a desarrollarse y en 2009 se inauguró la fábrica. ACP mantuvo una participación minoritaria y fue el mayor proveedor de caña de azúcar de la fábrica.
La participación restante UCP fue vendida en 2015 al socio mayoritario, con CZ actuando como asesor financiero exclusivo de ACP en esta transacción, concluyendo esta fase del desarrollo del proyecto. ACP sigue siendo el principal proveedor de caña de azúcar del ingenio.
ACP | Inyección de capital
CZ actuó como asesor financiero exclusivo de ACP en una operación de inyección de capital realizada por Dimitrios Markakis. La inyección de capital no sólo apoyó directamente el plan de crecimiento de ACP, sino que también proporcionó fuerza a la empresa para atraer líneas de financiación competitivas para su expansión.
En palabras de los accionistas de ACP: «Teníamos dos opciones: o nos quedábamos como estábamos o seguíamos creciendo, como hemos hecho en los últimos años. Decidimos seguir creciendo porque nuestro objetivo es convertirnos en los más grandes del mercado. Sin embargo, para lograrlo, ya no nos resultaba factible seguir solos».
Planteamiento de CZ
Utilizamos nuestros amplios conocimientos internos de finanzas corporativas en fusiones y adquisiciones:
- Estudio de viabilidad económica (valoración) del proyecto;
- Utilizando nuestra profunda red y relaciones en el sector, seleccionamos y atrajimos a inversores interesados en las transacciones;
- Preparación del material de comercialización de las transacciones
- Coordinación de la diligencia debida;
- Negociación de los documentos definitivos;
- Coordinación de la firma de documentos vinculantes (firma);
- Seguimiento de las condiciones previas al cierre.
Encuentre a continuación la cobertura mediática de la operación (Valor Económico)
Client quote…»ACP y CZ llevan más de una década colaborando en los más variados tipos de operaciones de estructura de capital… El equipo de finanzas corporativas de CZ fue fundamental para el éxito de las operaciones estratégicas concluidas por ACP en los últimos años y lo seguirá siendo en las próximas.»
Alexandre Cândido, Director Ejecutivo , ACP
Perspectivas
Estas transacciones marcaron un hito en la estrategia corporativa de ACP y ayudaron a la empresa a implementar su plan de expansión para pasar de un único centro de producción de ~500.000 toneladas de caña por cosecha en el estado de São Paulo en 2013 a alcanzar 7 centros de producción en 5 estados brasileños produciendo 2.3 millones de toneladas de caña de azúcar, 0.6 millones de sacos de soja y 0.3 millones de sacos de maíz en 2022.
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