La década de 2010 fue dura para la industria brasileña de la caña de azúcar. Muchos ingenios sufrieron una generación negativa de flujo de caja; algunos incumplieron sus obligaciones financieras y entraron en protección por quiebra a través del proceso de Recuperación Judicial.
A mediados de 2019, un grupo molinero nos pidió ayuda para su recuperación financiera mediante la captación de nuevo capital y la reestructuración de sus obligaciones financieras con sus principales acreedores.
Planteamiento de CZ
Utilizamos nuestros amplios conocimientos internos de finanzas corporativas en la reestructuración…:
- Proyecciones detalladas de tesorería.
- Comprensión de los principales impulsores de la generación de tesorería.
- Creación de una estrategia de reestructuración teniendo en cuenta el calendario de amortización del principal, las garantías, el tipo de interés y los convenios.
- Negociación con los acreedores para crear un entorno constructivo.
…y para aumentar la deuda:
- Evaluación detallada del crédito y estructuración de la operación para crear un memorando informativo.
- Acceso único a fondos y bancos mundiales y locales dispuestos a proporcionar financiación.
- Explicación del crédito del cliente; negociación de la operación.
- Coordinación de la diligencia debida, negociación de los documentos definitivos y desembolso.
Solución de CZ
En 5 meses habíamos completado tanto la reestructuración como la captación de la deuda. Para garantizar la liquidez futura y la capacidad de invertir adecuadamente en sus operaciones, la empresa se aseguró un Acuerdo de Financiación del Prepago de Exportaciones a largo plazo mediante acuerdos de suministro de azúcar en bruto con CZ.
Con la empresa cumpliendo sus obligaciones, el proceso de reestructuración de la deuda tuvo un enfoque constructivo y encontró un fuerte apoyo de sus acreedores. El resultado fue la reestructuración de 280 millones de BRL (aproximadamente el 80% de la deuda total) por un plazo de 8 años.
Encuentre a continuación la cobertura mediática de la operación (Valor Económico)
Perspectivas
El giro financiero de la empresa le ha permitido invertir en la renovación de sus cañaverales y la modernización de sus procesos. Esto le ha ayudado a seguir siendo competitiva. En 2019/20, la empresa trituró una cantidad récord de caña -2,4 millones de toneladas- ayudada por la buena productividad de los campos y la eficiente operación agroindustrial.
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