Indústria de etanol da Tailândia: mapeando o caminho através da ruptura do mercado

Introdução

Na última década, a Tailândia emergiu como um grande produtor de etanol graças ao forte apoio governamental e ao aumento do consumo interno de combustível. No entanto, após anos de crescimento, a indústria do etanol encontra-se agora numa situação difícil, enfrentando vários desafios, mesmo enquanto o panorama do mercado automotivo da Tailândia passa por mudanças transformadoras.

Os anos de expansão

A produção de etanol na Tailândia aumentou rapidamente de 1,05 bilhões de litros em 2014 para um pico de 1,61 bilhões de litros em 2019. O número de destilarias aumentou rapidamente durante este período, concentrando-se em torno das regiões de cultivo de cana-de-açúcar e mandioca que forneciam matéria-prima pronta para uso.

O crescimento foi impulsionado pelo Plano de Desenvolvimento de Energias Alternativas da Tailândia, que visava aumentar o consumo de combustíveis renováveis. O governo forneceu incentivos de apoio, como empréstimos em condições favoráveis aos produtores de matérias-primas, garantias sobre os preços das colheitas e subsídios aos produtores de etanol.

Foi mantido um controlo rigoroso sobre as importações através de quotas e tarifas elevadas para proteger a produção interna. A companhia petrolífera estatal, PTT, foi obrigada a comprar todo o etanol produzido internamente para misturá-lo com a gasolina. Estas medidas estimularam investimentos maciços em destilarias e no cultivo de matérias-primas.

Em 2019, a Tailândia tinha 28 destilarias com capacidade total de produção de 2,47 bilhões de litros por ano. Os principais produtores foram empresas como KTIS, Mitrphol , Biofuel e KSL. Os rendimentos da cana-de-açúcar e da mandioca aumentaram substancialmente através da infusão de tecnologia e mecanização.

A gasolina com mistura de etanol (gasohol) representou mais de 97% de todo o combustível para transporte. Várias misturas de gasohol estavam disponíveis, E10, E20 e E85. O E10 dominou o consumo, mas o governo parecia prestes a abandonar o E10 em favor do E20, o que teria aumentado ainda mais o consumo. A Tailândia emergiu como o sétimo maior produtor e consumidor de etanol a nível mundial durante os anos de expansão.

Com o consumo atingindo o pico de 1,61 bilhões de litros, os investimentos fluíram, assim como os planos para aumentar ainda mais as metas de mistura, o futuro parecia brilhante.

Fatores por trás do declínio

No entanto, desde 2020, o consumo de etanol caiu 19%, para cerca de 1,3 bilhões de litros anuais. Existem vários fatores que contribuíram para esse declínio:

• Problemas na oferta de matérias-primas: A produção de etanol na Tailândia depende fortemente de matérias-primas nacionais, como cana-de-açúcar e mandioca. Mas o rendimento das colheitas foi afectado pela seca e pelas inundações causadas pelos padrões climáticos do El Niño nos últimos anos. Isto levou a uma menor disponibilidade de matéria-prima e a preços mais elevados, aumentando os custos de produção.
• Altos custos de produção: A baixa oferta de matéria-prima elevou os custos de produção do etanol tailandês. Atualmente os custos estão mais elevados do que o de outros grandes produtores da região, como o Vietnam, o Paquistão e a Índia, onde o milho é utilizado como matéria-prima.
• Infraestrutura de armazenamento inadequada: A maioria das destilarias de etanol não possui capacidade de armazenamento adequada para armazenar matérias-primas e estoques de etanol por longos períodos. Isto torna-os vulneráveis à escassez de matéria-prima durante eventos climáticos adversos. A falta de armazenamento e de capacidade de gerir as necessidades de capital de giro aumentou os custos.
• Políticas Inflexíveis: As restrições às importações e exportações de etanol reduziram a flexibilidade na gestão das flutuações da oferta. Os mandatos para adquirir toda a produção nacional forçaram o uso de etanol mais caro durante a escassez. Os atrasos na obtenção da aprovação regulamentar para o uso de outras matérias-primas alternativas, como o milho, corroeram ainda mais a competitividade. As iniciativas para abandonar o E10 em favor do E20 foram repetidamente adiadas.
• Incerteza do Mercado: O crescimento futuro da demanda de etanol na Tailândia permanece incerto. Isto desencorajou os investimentos na expansão da capacidade entre os operadores históricos e também entre os novos participantes. Os produtores estão apreensivos quanto aos retornos de grandes melhorias de capacidade.

Esses fatores levaram ao declínio do consumo e da utilização da capacidade. Enfrentar os desafios estruturais é vital para que a indústria tailandesa do etanol recupere o seu dinamismo de crescimento.

Ascensão dos veículos elétricos – uma ameaça existente?

À medida que a renda aumentou na última década, a propriedade de veículos na Tailândia aumentou a uma taxa média anual de 2,3%. O número total de veículos registados aumentou de 30 milhões em 2018 para 35 milhões em 2022. No entanto, o governo estabeleceu metas ambiciosas para a adopção de veículos eléctricos (VE), visando que os VE atinjam 30% das vendas de automóveis novos até 2030.

Os registos de novos VE estão a aumentar rapidamente, saltando de 1.420 em 2018 para 24.570 em 2022. Mas os VE ainda representam apenas cerca de 2% das vendas de automóveis novos em 2022. Alcançar a meta de 30% até 2030 exigirá um enorme impulso político e mudanças na mentalidade do consumidor.

Para a indústria do etanol, as metas de VE significam incerteza. O etanol depende fortemente de uma frota cativa de veículos a gasolina para seu uso principal como mistura de combustível. Mas se os VE alcançarem uma elevada penetração até 2030, isso irá reduzir substancialmente a procura de gasolina e etanol.

Sem a capacidade de exportar ou de encontrar mercados alternativos, a total dependência da Tailândia da produção doméstica de etanol deixa-a altamente vulnerável ao declínio do uso de combustível.

Embora a meta de VE para 2030 ainda pareça demasiado ambiciosa, a orientação política decisiva do governo para os VE é preocupante para os produtores de etanol.

Girando para sobreviver

A liberalização das regras do mercado de etanol na Tailândia é a chave para a sobrevivência da indústria. A indústria também precisa buscar proativamente novas oportunidades. Acabar com as restrições às exportações de etanol e diversificar para novos sectores, como o combustível sustentável para a aviação, o álcool industrial e os bioplásticos, poderia ajudar os produtores a absorver a capacidade não utilizada.

O Combustível de Aviação Sustentável (SAF) está pronto para decolar na Tailândia, com o governo determinando sua mistura com combustível de aviação a partir de 2025. Como matéria-prima, o etanol pode ajudar a cumprir a meta inicial de mistura de 1% e requisitos futuros mais elevados. Empresas como a Bangchak já estão desenvolvendo capacidades de produção de SAF.

O álcool industrial tem aplicações nas indústrias farmacêutica, cosmética, desinfetante e química. A libertação do fornecimento de etanol para estes setores pode compensar a redução da procura de etanol combustível. Os principais produtores têm feito lobby junto ao governo para mudanças políticas que permitam o desvio de etanol para a produção industrial de álcool.

Bioplásticos como o biopolietileno e o PEF feitos de etanol oferecem novos caminhos interessantes. O grande fabricante KTIS já está seguindo esse caminho, desenvolvendo bioplásticos para embalagens de alimentos e outras aplicações. Outros também podem imitar esse giro para os bioplásticos.

No entanto, os produtores precisam de agir rapidamente antes que a janela de oportunidade se feche. A recente Reunião de Ministros da Economia aprovou inicialmente a exportação de 1 milhão de litros de etanol por ano. Embora seja um pequeno começo, isto sinaliza uma mudança política que os produtores podem capitalizar.

Estabelecer a infraestrutura e as relações com os clientes para abastecer estes novos setores exigirá tempo e investimento. Os produtores também precisarão aumentar a eficiência para permanecerem competitivos. O apoio governamental durante esta transição será essencial. A indústria do etanol da Tailândia necessitará de visão estratégica e de uma reinvenção ousada para reivindicar um lugar na economia do futuro. As empresas que agem de forma decisiva têm a oportunidade de transformar a incerteza em oportunidade. Navegar neste processo exigirá insights profundos do mercado e previsão estratégica.

Nossa equipe de especialistas monitora de perto a indústria tailandesa de etanol há mais de uma década. Compreendemos a complexa interação dos mercados de matérias-primas, regulamentações governamentais, preferências dos consumidores e tecnologias emergentes que moldarão o crescimento futuro e a lucratividade do etanol. Quer você seja um investidor que busca alocar capital, um produtor explorando novas verticais ou um formulador de políticas avaliando reformas, podemos fornecer inteligência prática e recomendações baseadas em dados, personalizadas de acordo com suas necessidades.